TWO HARBORS INVESTMENT CORP.

	Dec-25	Dec-24	Dec-23	Dec-22	Dec-21	Dec-20	Dec-19	Dec-18	Dec-17	Dec-16	Dec-15	Dec-14	Dec-13	Dec-12	Dec-11	Dec-10	Dec-09	Dec-08	Dec-07
Total revenue	0.61	0.85	-0.56	0.01	0.26	-1.56	0.43	0.19	0.84	0.50	0.73	0.59	0.50	0.54	0.26	0.05	0.00	0.00	0.00
Cost of revenue	0.01	-0.04	0.12	0.09	0.06	0.07	0.06	0.61	0.08	0.07	0.08	0.08	0.05	0.00	0.01	0.00	0.00
Gross profit	0.59	0.88	-0.67	-0.08	0.19	-1.63	0.37	0.19	0.76	0.42	0.65	0.52	0.45	0.54	0.25	0.05	0.00	0.00	0.00
Total operating expenses +	0.18	-0.07	0.54	-0.66	-0.06	0.04	0.06	0.03	0.11	0.09	0.17	0.42	-0.21	0.28	0.12	0.02	0.01	0.00	0.00
Selling, general and administrative	0.10	0.09	0.04	0.04	0.04	0.04	0.06	0.03	0.04	0.04	0.05	0.05	0.04	0.03	0.01	0.01	0.00
Research and development			0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00		0.00
Other operating expenses	0.08	-0.16	0.50	-0.71	-0.10	0.00	0.00	0.00	0.07	0.05	0.12	0.37	-0.25	0.25	0.11	0.01	0.01	0.00	0.00
Operating income	0.42	0.95	-0.13	0.58	0.19	-1.67	0.31	0.52	0.65	0.34	0.48	0.09	0.66	0.26	0.13	0.04	-0.01	0.00	0.00
Non-operating income (net)	-0.86	-0.61	0.05	-0.26	0.00	0.00	0.00	-0.52	-0.35	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.01	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00
Income before tax	-0.45	0.34	-0.08	0.32	0.19	-1.67	0.31	0.00	0.30	0.33	0.48	0.09	0.66	0.25	0.13	0.04	-0.01	0.00	0.00
Income tax expense	0.01	0.05	0.02	0.10	0.00	-0.04	-0.01	0.04	-0.01	0.01	-0.02	-0.07	0.08	-0.04	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Net income	-0.45	0.30	-0.15	0.22	0.19	-1.63	0.32	-0.04	0.35	0.35	0.49	0.17	0.58	0.29	0.13	0.04	-0.01	0.00	0.00

Show Quarterly Income Statement

	Mar-26	Dec-25	Sep-25	Jun-25	Mar-25	Dec-24	Sep-24	Jun-24	Mar-24	Dec-23	Sep-23	Jun-23	Mar-23	Dec-22	Sep-22	Jun-22	Mar-22	Dec-21	Sep-21	Jun-21	Mar-21	Dec-20	Sep-20	Jun-20	Mar-20	Dec-19	Sep-19	Jun-19	Mar-19	Dec-18	Sep-18	Jun-18	Mar-18	Dec-17	Sep-17	Jun-17	Mar-17	Dec-16	Sep-16	Jun-16	Mar-16	Dec-15	Sep-15	Jun-15	Mar-15	Dec-14	Sep-14	Jun-14	Mar-14	Dec-13	Sep-13	Jun-13	Mar-13	Dec-12	Sep-12	Jun-12	Mar-12	Dec-11	Sep-11	Jun-11	Mar-11	Dec-10	Sep-10	Jun-10	Mar-10	Dec-09	Dec-08	Sep-08	Jun-08	Mar-08	Dec-07	Sep-07
Total revenue	0.22	0.18	0.25	0.12	0.21	0.22	0.13	0.21	0.29	0.02	0.34	0.28	0.01	-0.03	0.19	0.05	-0.15	0.15	0.02	0.04	-0.23	0.14	0.10	-0.58	-0.43	0.28	0.71	0.50	0.40	0.11	0.19	0.19	0.32	0.25	0.21	0.20	0.20	0.48	0.09	0.01	-0.06	0.25	-0.01	0.26	0.12	-0.02	0.22	0.02	-0.04	0.27	-0.16	0.46	0.16	0.03	0.11	0.11	0.07	0.06	0.06	0.04	0.02	0.01	0.01	0.01	0.01	0.00
Cost of revenue	0.10	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.01	-0.01	-0.01	-0.01	0.00	0.02	0.02	0.02	0.03	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.03	0.04	0.03	0.04	0.03	0.03	0.03	0.03	0.01	0.02	0.03	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.01	0.01	0.02	0.02	0.02	0.00	0.01	0.01	0.01	0.00	0.01	0.01	0.01	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	1.25
Gross profit	0.12	0.18	0.25	0.12	0.21	0.23	0.14	0.22	0.30	0.02	0.32	0.26	-0.01	-0.06	0.17	0.03	-0.17	0.13	0.00	0.02	-0.26	0.11	0.07	-0.61	-0.47	0.24	0.68	0.47	0.37	0.08	0.18	0.17	0.30	0.22	0.20	0.18	0.19	0.46	0.07	0.01	-0.06	0.25	-0.01	0.26	0.12	-0.02	0.22	0.02	-0.04	0.27	-0.16	0.46	0.16	0.19	0.11	0.10	0.07	0.06	0.06	0.00	0.02	0.01	0.01	0.00	0.01	0.00
Total operating expenses +	0.05	0.05	0.09	0.04	0.16	-0.22	0.23	-0.01	-0.08	0.29	-0.20	-0.12	0.03	0.09	-0.21	0.04	-0.53	0.11	-0.09	0.14	-0.54	-0.13	0.02	-0.57	1.42	-0.06	0.37	0.56	0.40	0.47	0.10	0.03	-0.04	0.02	0.10	0.01	0.02	0.01	0.02	0.00	0.01	0.01	0.01	0.00	0.01	0.01	0.01	0.02	-0.04	0.27	0.02	0.46	0.15	-0.01	0.02	0.01	0.05	0.01	0.06	0.04	0.00	0.00	0.00	0.00	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Selling, general and administrative	0.05	0.04	0.02	0.02	0.03	0.02	0.02	0.02	0.03	0.02	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.02	0.00	0.00	0.00	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.00	0.01	0.00	0.00	0.00	0.01	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Research and development																														0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Other operating expenses	0.00	0.01	0.07	0.02	0.14	-0.24	0.21	-0.03	-0.10	0.27	-0.20	-0.13	0.01	0.08	-0.22	0.03	-0.54	0.10	-0.10	0.13	-0.55	-0.14	0.01	-0.58	1.41	-0.08	0.37	0.55	0.40	0.45	0.10	0.02	-0.06	0.01	0.09	0.00	0.01	0.00	0.01	-0.01	0.00	-0.01	0.00	-0.02	0.00	0.00	0.00	0.01	-0.05	0.26	0.01	0.45	0.15	-0.02	0.01	0.01	0.05	0.00	0.05	0.04	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Operating income	0.07	0.12	0.17	0.08	0.05	0.45	-0.09	0.22	0.38	-0.27	0.52	0.38	-0.04	-0.15	0.38	-0.01	0.36	0.02	0.09	-0.11	0.29	0.24	0.05	-0.05	-1.88	0.30	0.31	-0.08	-0.04	-0.39	0.07	0.13	0.34	0.27	0.09	0.00	0.05	0.38	0.10	-0.03	-0.08	0.22	-0.04	0.21	0.08	-0.05	0.19	0.02	-0.06	0.25	-0.17	0.44	0.15	0.18	0.09	0.09	0.06	0.05	0.05	0.04	0.01	0.01	0.01	0.00	0.00	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Non-operating income (net)	-0.04	-0.10	-0.29	-0.34	-0.13	-0.14	-0.15	-0.15	-0.16	-0.19	-0.17	-0.16	-0.14	-0.12	-0.08	-0.04	-0.02	-0.02	-0.02	-0.02	-0.02	-0.02	0.14	-0.15	0.00	-0.17	-0.01	0.00	0.00	-0.16	0.00	0.00	0.00	-0.13	0.00	0.00	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.07	-0.08	-0.02	-0.01	0.01	-0.04	0.01	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Income before tax	0.04	0.02	-0.13	-0.26	-0.08	0.31	-0.25	0.07	0.22	-0.46	0.34	0.22	-0.18	-0.26	0.30	-0.05	0.33	0.00	0.07	-0.14	0.26	0.21	0.19	-0.19	-1.88	0.13	0.30	-0.09	-0.04	-0.55	0.07	0.13	0.34	0.13	0.09	0.00	0.03	0.38	0.10	-0.03	-0.08	0.22	-0.04	0.21	0.08	-0.05	0.19	0.02	-0.06	0.25	-0.17	0.44	0.15	0.17	0.02	0.01	0.04	0.05	0.06	-0.01	0.02	0.02	0.01	0.00	0.00	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00
Income tax expense	0.00	0.01	0.00	0.00	0.00	0.03	-0.01	0.01	0.01	-0.03	0.04	0.02	0.00	0.01	0.02	0.03	0.05	0.00	0.00	-0.02	0.02	0.00	-0.01	-0.02	-0.01	0.00	0.00	0.00	-0.01	0.01	0.04	-0.01	0.00	0.01	-0.01	0.01	-0.02	0.04	-0.02	-0.01	0.01	0.01	-0.01	-0.01	-0.01	-0.01	0.00	-0.02	-0.03	0.01	0.02	0.05	0.00	-0.01	-0.01	-0.02	-0.01	-0.01	0.01	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Net income	0.03	0.01	-0.13	-0.26	-0.08	0.28	-0.24	0.06	0.20	-0.43	0.31	0.20	-0.18	-0.27	0.28	-0.07	0.29	0.00	0.07	-0.12	0.24	0.21	0.20	-0.17	-1.87	0.13	0.31	-0.09	-0.03	-0.55	0.04	0.14	0.33	0.17	0.10	0.01	0.07	0.34	0.12	-0.02	-0.09	0.21	-0.03	0.22	0.09	-0.04	0.19	0.04	-0.03	0.24	-0.19	0.39	0.14	0.19	0.03	0.02	0.05	0.05	0.05	0.00	0.02	0.02	0.01	0.00	0.01	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

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	Dec-25	Dec-24	Dec-23	Dec-22	Dec-21	Dec-20	Dec-19	Dec-18	Dec-17	Dec-16	Dec-15	Dec-14	Dec-13	Dec-12	Dec-11	Dec-10	Dec-09	Dec-08	Dec-07
Total cash and short-term investments +	0.84	7.88	9.06	8.46	8.32	16.04	31.96	25.96	21.64	13.54	8.56	15.35	13.28	13.97	7.61	1.72	0.52	0.26	0.00
Cash and cash equivalents	0.84	0.50	0.73	0.68	1.15	1.38	0.56	0.41	0.42	0.41	0.74	1.01	1.03	0.30	0.36	0.16	0.03	0.00	0.00
Short-term investments	0.00	7.37	8.33	7.78	7.16	14.65	31.41	25.55	21.22	13.13	7.83	14.34	12.26	13.67	7.25	1.55	0.49	0.26
Accounts receivable, net	0.03	0.03	0.04	0.29	0.03	0.19	0.41	0.24	0.91	0.15	0.09	0.10	0.08	0.08	0.06	0.01	0.00
Inventories			0.83	1.16	1.35	1.58	2.05	1.34	1.12	-0.32	-0.27	-0.38	-0.55	-1.99	0.00		0.00
Other current assets	0.22	0.31	0.07	-1.42	0.93	-1.58	-2.05	-1.34	0.03	0.03	0.04	3.39	2.58	-1.20	0.14	0.02	0.01	0.26	0.00
Total current assets	1.09	8.22	9.16	8.50	9.28	16.23	32.38	26.20	22.55	13.66	8.63	15.41	13.33	1.20	7.81	1.75	0.04	0.00	0.00
Total non-current assets +	9.77	3.98	3.98	10.76	2.84	16.25	33.32	27.55	22.31	13.82	8.32	16.79	13.77	15.61	0.29	0.05	0.50	0.26	0.26
Property, plant and equipment, net									0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Goodwill									0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Intangible assets	2.42	2.99	3.05	2.98	2.19	1.60	1.91	1.99	1.09	0.69	0.49	0.45	0.51	0.00	0.00
Long-term investments	6.51	7.37	8.33	7.78	7.16	14.75	31.59	25.55	0.34	0.36	4.92	4.66	2.89	1.52
Other non-current assets
Total assets	10.86	12.20	13.14	13.47	12.11	19.52	35.92	30.13	24.79	20.11	14.58	21.02	17.17	16.81	8.10	1.80	0.54	0.26	0.26

Total current liabilities +	8.53	9.62	10.12	0.40	8.36	0.31	0.45	0.47	0.11	0.10	0.02	0.02	0.02	12.42	6.83	1.41	0.00	0.00	0.00
Accounts payable	0.08	0.09	0.14	0.09	0.02	0.02	0.15	0.16	0.09	0.03	0.02	0.02	0.02	0.02	0.01			0.00	0.00
Short-term debt	8.18	8.83	9.35	1.12	8.08	0.28	0.30	0.31	0.02	0.07	5.02	12.96	12.07	12.42			0.21
Current portion of long-term debt	0.93	1.02	1.33	1.12	0.42	0.28	0.30	0.31	0.02	0.07	5.01	11.88
Deferred revenue
Other current liabilities	0.26	0.71	0.63	-0.81	0.27	0.07	-0.45	-0.47	-0.11	0.00	0.00	-12.96	-12.07	0.61	6.82	1.41	-0.20	0.00	0.00
Total non-current liabilities +	0.54	0.46	0.81	10.88	1.01	0.68	0.89	1.15	1.50	7.04	5.79	3.71	0.68	0.94	6.83	0.00	0.41	0.08	0.08
Long-term debt	1.29	0.26	0.56	0.68	0.82	0.30	0.69	1.76	0.31	0.01	0.01	0.09	0.02	0.13	0.05
Capital lease obligations
Other non-current liabilities					8.21	15.51	29.73		20.78	13.40	8.87	15.47	12.32	12.62
Total liabilities	9.07	10.08	10.94	11.28	9.37	16.43	30.95	25.88	21.22	16.71	11.00	16.96	13.32	13.36	6.83	1.41	0.42	0.08	0.08

Total stockholders' equity +	1.79	2.12	2.20	2.18	2.74	3.09	4.97	4.25	3.57	3.40	3.58	4.07	3.85	3.45	1.27	0.38	0.12	0.18	0.18
Common stock and paid-in capital	6.55	6.22	6.36	6.00	6.52	6.79	6.82	5.90	4.71	3.86	4.07	4.67	4.24	3.65	1.32	0.39	0.13	0.18	0.18
Retained earnings	-4.76	-4.10	-4.16	-3.82	-3.77	-3.70	-1.85	-1.65	-1.14	-0.46	-0.49	-0.60	-0.39	-0.20	-0.05	-0.01	-0.01	0.00	0.00
Common shares outstanding	104	113	96	96	75	68	67	52	47	44	46	46	44	30	12	3	3	3	1

Show Quarterly Balance Sheet

	Mar-26	Dec-25	Sep-25	Jun-25	Mar-25	Dec-24	Sep-24	Jun-24	Mar-24	Dec-23	Sep-23	Jun-23	Mar-23	Dec-22	Sep-22	Jun-22	Mar-22	Dec-21	Sep-21	Jun-21	Mar-21	Dec-20	Sep-20	Jun-20	Mar-20	Dec-19	Sep-19	Jun-19	Mar-19	Dec-18	Sep-18	Jun-18	Mar-18	Dec-17	Sep-17	Jun-17	Mar-17	Dec-16	Sep-16	Jun-16	Mar-16	Dec-15	Sep-15	Jun-15	Mar-15	Dec-14	Sep-14	Jun-14	Mar-14	Dec-13	Sep-13	Jun-13	Mar-13	Dec-12	Sep-12	Jun-12	Mar-12	Dec-11	Sep-11	Jun-11	Mar-11	Dec-10	Sep-10	Jun-10	Mar-10	Dec-09	Sep-09	Jun-09	Mar-09	Dec-08	Sep-08	Jun-08	Mar-08	Dec-07	Sep-07
Total cash and short-term investments +	0.48	7.36	0.77	0.66	0.57	7.88	0.61	0.62	0.67	0.73	9.47	9.66	9.67	8.46	10.21	9.30	7.59	8.32	1.09	9.12	1.17	16.04	18.19	19.29	18.94	31.96	29.06	30.62	25.59	25.96	26.36	19.71	21.45	21.64	20.74	17.08	17.72	13.54	14.97	14.35	10.34	8.56	12.25	13.74	15.36	15.35	13.92	14.29	14.17	13.28	13.40	15.81	16.10	14.49	17.00	12.29	10.73	7.61	8.35	4.68	0.60	1.72	1.14	1.05	0.55	0.52	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Cash and cash equivalents	0.48	0.84	0.77	0.66	0.57	0.50	0.52	0.62	0.67	0.73	0.64	0.70	0.71	0.68	0.73	0.51	0.62	1.15	1.08	1.28	1.16	1.38	1.62	1.62	1.21	0.56	0.74	0.43	0.51	0.41	0.42	0.42	0.39	0.42	0.54	0.65	0.41	0.41	0.69	0.69	0.75	0.74	0.81	0.93	1.02	1.01	1.23	1.18	1.54	1.03	0.72	0.92	1.14	0.82	0.83	0.50	0.55	0.36	0.41	0.18	0.30	0.16	0.07	0.07	0.03	0.03	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Short-term investments	0.00	6.51	0.00	0.00	0.00	7.37	0.09	0.00	0.00	0.00	8.83	8.96	8.96	7.78	9.47	8.79	6.97	7.16	0.01	7.84	0.01	14.65	16.57	17.67	17.73	31.41	28.32	30.19	25.08	25.55	25.94	19.29	21.06	21.22	20.20	16.43	17.32	13.13	14.28	13.66	9.58	7.83	11.43	12.81	14.34	14.34	12.70	13.11	12.63	12.26	12.67	14.89	14.96	13.67	16.16	11.80	10.18	7.25	7.94	4.50	0.30	1.55	1.08	0.98	0.52	0.49	0.00
Accounts receivable, net	0.03	0.01	0.03	0.32	0.04	0.03	0.04	0.41	0.58	0.36	0.35	0.29	0.36	0.29	0.25	0.22	0.33	0.19	0.36	0.12	0.10	0.19	0.17	0.13	0.64	0.41	0.40	1.08	0.11	0.24	1.34	0.13	0.19	0.91	0.16	0.17	0.17	0.15	0.15	0.08	0.32	0.09	0.10	0.11	0.11	0.10	0.08	0.08	0.13	0.08	0.15	0.07	0.07	0.12	0.03	0.04	0.03	0.02	0.03	0.02	0.01	0.01	0.02	0.02	0.00	0.00
Inventories							0.95		0.77	0.83	1.08	1.06	0.87	1.16	11.08	-0.25	7.92	1.35	7.76	9.15	10.35	12.85	15.55	16.71	15.68	-2.17	26.79	-2.70	-0.79	-1.44	-3.91	-1.05	-1.35	-24.02	-0.24	-0.24	-0.25	-0.32	-0.20	-0.22	-0.20	-0.27	-0.30	-0.35	-0.36	-0.38	-0.35	-0.33	-0.43	-0.55	-0.54	-0.70	-0.51	-16.16	-0.03	-0.04	0.00	0.00	0.00	0.00
Other current assets	0.28	0.02	0.12	-0.98	0.12	0.31	0.09	-1.03	-1.25	-1.46	-1.40	0.69	0.58	-1.42	1.17	0.97	0.98	6.99	-0.34	-7.96	1.06	1.65	0.90	0.70	1.47	1.72	1.17	1.72	0.75	1.29	0.03	0.03	0.03	0.03	0.02	0.02	0.03	0.03	0.05	1.36	0.05	0.04	1.61	1.59	3.52	3.39	3.21	2.13	1.96	2.58	2.94	3.43	2.06	0.00	0.22	0.15	0.01	0.17	0.00	0.00	0.04	0.02	0.03	0.02	0.02	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Total current assets	0.79	7.39	0.92	1.54	0.74	8.22	0.73	1.03	1.25	1.09	9.51	9.95	10.03	8.50	10.46	9.52	7.92	1.35	7.77	9.15	1.27	16.23	18.36	19.41	19.58	32.38	29.46	30.72	25.70	26.05	27.66	19.81	21.64	22.55	20.90	17.19	17.89	13.66	15.10	14.41	10.63	8.63	12.30	13.80	15.43	1.01	13.98	14.34	14.22	13.33	13.44	15.86	16.15	14.57	17.22	12.44	10.76	7.81	8.35	4.70	0.65	1.75	1.19	1.09	0.57	0.53	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Total non-current assets +	9.74		9.95	11.42	12.95	3.98	12.15	11.10	8.27	11.38	12.04	12.24	12.03	12.78	12.50	12.02	10.06	9.35	8.88	9.86	13.57	16.25	17.83	18.95	19.24	33.32	29.97	31.99	27.09	4.08	27.60	20.74	22.39	22.31	21.13	17.33	18.07	13.82	14.74	14.09	10.03	8.32	11.88	13.25	16.77	20.08	15.19	14.61	14.12	3.84	13.69	15.90	16.34	15.01	0.65	0.54	0.57	0.29	0.47	5.52	3.01	0.05	0.03	0.04	0.03	0.01	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.00
Property, plant and equipment, net																															0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Goodwill																																0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Intangible assets	2.38	2.42	2.63	3.02	2.96	2.99	2.88	3.07	3.08	3.05	3.21	3.27	3.07	2.98	3.02	3.23	3.09	2.19	2.21	2.02	2.09	1.60	1.26	1.28	1.51	1.91	1.65	1.80	2.01	1.99	1.66	1.45	1.30	1.09	0.93	0.90	0.75	0.69	0.46	0.43	0.45	0.49	0.45	0.44	0.41	0.45	0.50	0.50	0.48	0.51	0.02	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Long-term investments	6.51	6.51	6.35	8.32	8.61	7.37	8.51	8.03	8.18	8.33	8.83	8.96	9.03	7.78	9.49	8.79	7.03	7.16	6.72	7.84	11.53	14.75	16.67	17.78	17.85	31.59	28.55	30.43	25.41	0.39	26.37	19.58	0.30	0.34	0.27	0.27	0.29	0.36	0.92	0.83	0.59	4.92	4.33	3.54	5.16	4.66	4.22	2.54	2.37	2.89	2.91	3.06	2.14	1.52					0.25	0.19
Other non-current assets
Total assets	10.53	10.86	10.87	12.96	13.68	12.20	12.89	12.85	13.16	13.14	13.92	14.01	13.94	13.47	14.70	13.74	12.27	12.11	11.48	12.50	15.99	19.52	20.59	21.48	22.20	35.92	32.16	34.34	28.50	30.13	31.53	22.28	24.08	24.79	27.80	23.78	24.27	20.11	21.80	20.74	16.68	14.58	17.79	18.45	21.68	21.02	19.15	17.81	17.43	17.17	17.15	19.64	19.00	16.81	17.86	12.98	11.33	8.10	8.82	6.01	3.66	1.80	1.21	1.13	0.60	0.54	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.26	0.00

Total current liabilities +	8.52	7.60	8.54	9.51	11.11	9.62	10.29	1.36	1.44	1.47	1.50	1.58	1.37	0.40	1.18	0.85	0.58	0.44	0.43	0.55	0.46	0.31	0.29	0.30	0.33	0.45	0.42	0.39	0.48	0.47	0.43	0.25	0.11	0.11	0.10	0.10	0.06	0.10	0.06	0.03	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.01	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	14.47	10.80	9.26	6.83	7.51	0.00	2.97	1.41	0.96	0.88	0.45	0.21	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Accounts payable	0.04	0.08	0.05	0.08	0.08	0.09	0.08	0.09	0.08	0.14	0.09	0.12	0.07	0.09	0.05	0.02	0.01	0.02	0.01	0.02	0.01	0.02	0.01	0.04	0.08	0.15	0.12	0.15	0.11	0.16	0.12	0.08	0.09	0.09	0.06	0.06	0.04	0.03	0.03	0.03	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.01	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02	0.00	0.00	0.00	0.01	0.16	0.00	0.34						0.00			0.00				0.00
Short-term debt	8.17	7.60	8.06	1.02	10.68	8.83	9.77	1.28	1.36	1.33	1.41	1.46	1.29	1.12	1.13	0.83	0.57	0.42	0.42	0.53	0.44	0.28	0.27	0.27	0.25	0.30	0.30	0.39	0.38	0.31	0.31	0.17	0.02	0.02	0.04	0.04	0.02	0.07	0.03	10.27	6.59	5.02	8.06	9.45	13.15	12.96	12.22	11.35	11.87	12.07	12.03	14.75	13.29			10.44									0.21	0.21									0.00
Current portion of long-term debt	0.93	0.93	0.95	1.02	0.94	1.02	1.00	1.28	1.36	1.33	1.41	1.46	1.29	1.12	1.13	0.83	0.57	0.42	0.42	0.53	0.44	0.28	0.27	0.27	0.25	0.30	0.30	0.00	0.38	23.67	24.44	17.74	18.90	19.34	16.86	19.76	2.96	9.52	3.41	3.11	2.81	5.01				11.88
Deferred revenue
Other current liabilities	0.30	-0.08	0.44	8.41	0.35	0.71	0.44	-1.36	-1.44	7.68	-1.50	-1.58	-1.37	-0.81	-0.05	7.35	-0.58	-0.44	-0.43	-0.55	-0.46	-0.31	16.22	17.05	17.97	-0.06	-0.03	-0.15	-0.48	-0.47	0.00	-0.25	-0.11	-0.11	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.06	-10.27	-0.02	0.00	-8.06	-9.45	-13.15	-12.96	-12.22	-11.35	-11.87	-12.07	-12.03	-14.75	-13.29	-0.02	14.47	10.80	9.26	6.83	7.51	0.00	2.63	1.41	0.96	0.88	0.45	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Total non-current liabilities +	0.29	1.47	0.55	0.26	0.43	0.46	0.43	0.26	0.56	0.56	0.27	0.67	0.68	10.88	0.68	0.68	0.58	0.44	0.42	0.42	0.82	0.68	0.68	0.68	0.73	0.89	0.73	29.08	1.15	0.28	1.15	1.15	1.15	1.50	5.07	6.40	6.80	7.04	7.38	7.11	6.81	5.79	5.70	4.71	4.03	3.71	2.44	2.06	1.13	0.68	0.68	0.37	0.40	6.83		10.80		6.83	7.35	5.11	0.01	0.00	0.02	0.02	0.02	0.21	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08
Long-term debt	0.11	1.29	0.37	0.37	0.26	0.26	0.26	0.26	0.56	0.56	0.56	0.67	0.28	0.68	0.39	0.68	0.41	0.82	0.51	1.35	0.44	0.30	0.29	0.29	0.46	0.69	0.70	0.68	0.28	0.92	1.08	0.32	0.33	0.31	0.29	0.28	0.30	0.01	0.04	0.16	0.08	0.01	0.08	0.02	0.16	0.09	0.00	0.02	0.01	0.02	0.07	0.05	0.05	0.13	0.00	0.00	0.00	0.05	0.05	0.04
Capital lease obligations
Other non-current liabilities												10.67	10.52		11.29	8.91	8.57	8.21	7.66	8.99	12.22	15.51	16.70	17.45	18.16	29.73	25.97	28.26	21.01		25.00	18.27	20.04	20.78	20.41	16.66	17.29	13.40	14.72	13.74	10.26	8.87	11.77	12.48	15.78	15.47	13.82	12.92	12.53	12.32	12.21	14.93	13.44	12.62					7.31	4.83
Total liabilities	8.80	9.07	9.09	11.07	11.54	10.08	10.72	10.65	10.92	10.94	11.80	11.79	11.69	11.28	12.55	11.25	9.64	9.37	8.75	10.02	13.27	16.43	17.57	18.65	19.30	30.95	27.14	29.47	23.73	25.88	26.85	18.80	20.61	21.22	23.67	20.00	20.67	16.71	18.32	17.32	13.31	11.00	14.01	14.48	17.62	16.96	15.04	13.76	13.51	13.32	13.38	15.81	14.94	0.02	14.47	10.80	9.26	6.83	7.51	0.00	2.98	1.41	0.97	0.90	0.47	0.42	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08	0.08	0.00

Total stockholders' equity +	1.73	1.79	1.77	1.89	2.15	2.12	2.17	2.20	2.24	2.20	2.12	2.22	2.25	2.18	2.14	2.48	2.63	2.74	2.73	2.48	2.72	3.09	3.02	2.84	2.90	4.97	5.02	4.87	4.77	4.25	4.68	3.48	3.47	3.57	3.94	3.59	3.60	3.40	3.48	3.42	3.37	3.58	3.77	3.97	4.06	4.07	4.12	4.06	3.92	3.85	3.77	3.83	4.07	3.45	3.39	2.18	2.07	1.27	1.31	0.90	0.69	0.38	0.24	0.23	0.13	0.12	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.00
Common stock and paid-in capital	6.51	6.55	6.50	6.43	6.38	6.22	6.48	6.21	6.25	6.36	5.79	6.13	6.31	6.00	5.65	6.19	6.19	6.52	6.43	6.18	6.24	6.79	6.86	6.82	6.63	6.82	6.88	6.91	6.59	5.90	5.63	4.35	4.38	4.71	4.50	4.15	4.08	3.86	4.20	4.18	4.03	4.07	4.38	4.45	4.67	4.67	4.59	4.63	4.43	4.24	4.31	4.07	4.58	3.65	3.61	2.33	2.15	1.32	1.35	0.94	0.69	0.39	0.25	0.24	0.13	0.13	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.00
Retained earnings	-4.78	-4.76	-4.73	-4.55	-4.24	-4.10	-4.31	-4.02	-4.01	-4.16	-3.67	-3.92	-4.06	-3.82	-3.50	-3.71	-3.56	-3.77	-3.70	-3.70	-3.52	-3.70	-3.84	-3.99	-3.72	-1.85	-1.86	-2.04	-1.82	-1.65	-0.96	-0.87	-0.91	-1.14	-0.56	-0.56	-0.48	-0.46	-0.72	-0.76	-0.66	-0.49	-0.61	-0.48	-0.61	-0.60	-0.47	-0.57	-0.51	-0.39	-0.53	-0.24	-0.51	-0.20	-0.22	-0.14	-0.08	-0.05	-0.04	-0.04	0.00	-0.01	-0.01	-0.01	-0.01	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Common shares outstanding	108	104	104	104	104	112	103	104	113	97	106	106	93	86	96	86	96	84	87	68	78	73	73	68	68	73	73	68	63	62	56	48	48	47	47	44	44	43	43	43	44	45	46	46	46	46	46	46	46	46	46	46	38	37	34	27	23	23	16	10	6	6	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	1

4 days ago

Ask a follow up

	Dec-25	Dec-24	Dec-23	Dec-22	Dec-21	Dec-20	Dec-19	Dec-18	Dec-17	Dec-16	Dec-15	Dec-14	Dec-13	Dec-12	Dec-11	Dec-10	Dec-09	Dec-08	Dec-07
Operating cash flow +	0.09	0.20	0.34	0.62	0.42	0.63	1.06	0.70	0.61	0.24	-1.94	-0.76	-0.45	0.16	0.15	0.03	-0.02	0.00	0.00
Net income
Depreciation, depletion and amortization			-0.01	0.08	0.23	0.24	0.17		0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Stock-based compensation	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.02	0.01	0.02	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Change in inventory			0.01	0.11	0.01	-0.04	-0.02	0.04	0.00	0.00	0.00	-0.20	0.12	0.00	0.00
Other working capital changes	0.08	0.19	0.33	0.43	0.17	0.42	0.90	0.65	0.59	0.22	-1.95	-0.58	-0.58	0.16	0.15	0.03	-0.02	0.00	0.00
Cash flow from investing +	0.91	0.90	-0.20	-2.75	6.31	14.90	-6.08	4.79	-9.48	-5.82	7.99	-2.70	0.51	-6.91	-6.33	-0.86	-0.25	0.00	-0.26
Capital expenditures	-0.10	-0.11	-0.31	-0.63	-0.74	-0.62	-0.61	-0.98	-0.48	-0.32	-0.12	-0.07	-0.50	-0.29	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Others incl. marketable securities changes	1.02	1.01	0.12	-2.12	7.06	15.53	-5.46	5.77	-9.00	-5.50	8.11	-2.63	1.01	-6.61	-6.33	-0.86	-0.25	0.00	-0.26
Cash flow from financing +	-0.76	-1.07	-0.48	1.17	-7.30	-14.51	5.54	-5.45	9.12	5.25	-6.32	3.44	0.15	7.21	6.38	0.97	0.28	0.00	0.26
Dividend payout	-0.22	-0.24	-0.25	-0.29	-0.26	-0.28	-0.54	-0.33	-0.44	-0.33	-0.38	-0.29	-0.59	-0.34	-0.12	-0.03	-0.09
Common stock repurchases	0.00	-0.01	-0.02	-0.05	-0.27	0.00	0.00	0.00	0.70	-0.06	-0.12	0.00	-0.02	0.01	1.01		-0.13
Net Debt Issuance	-0.53	-0.83	-0.21	1.51	-6.76	-14.23	6.08	-5.12	8.85	5.64	-5.82	3.73	0.76	7.54	5.49	0.99	0.50	0.00	0.26

Change in cash	0.24	0.02	-0.33	-0.96	-0.56	1.03	0.52	0.04	0.24	-0.33	-0.27	-0.02	0.20	0.46	0.20	0.14	0.02	0.00	0.00

Show Quarterly Cash Flow

	Mar-26	Dec-25	Sep-25	Jun-25	Mar-25	Dec-24	Sep-24	Jun-24	Mar-24	Dec-23	Sep-23	Jun-23	Mar-23	Dec-22	Sep-22	Jun-22	Mar-22	Dec-21	Sep-21	Jun-21	Mar-21	Dec-20	Sep-20	Jun-20	Mar-20	Dec-19	Sep-19	Jun-19	Mar-19	Dec-18	Sep-18	Jun-18	Mar-18	Dec-17	Sep-17	Jun-17	Mar-17	Dec-16	Sep-16	Jun-16	Mar-16	Dec-15	Sep-15	Jun-15	Mar-15	Dec-14	Sep-14	Jun-14	Mar-14	Dec-13	Sep-13	Jun-13	Mar-13	Dec-12	Sep-12	Jun-12	Mar-12	Dec-11	Sep-11	Jun-11	Mar-11	Dec-10	Sep-10	Jun-10	Mar-10	Dec-09	Sep-09	Jun-09	Mar-09	Dec-08	Sep-08	Jun-08	Mar-08	Dec-07
Operating cash flow +	0.06	0.12	-0.24	0.10	0.11	-0.02	0.09	0.14	-0.01	0.11	0.12	0.11	0.00	0.24	0.37	0.07	-0.05	0.04	0.23	0.21	-0.06	0.25	0.23	0.05	0.10	0.21	0.32	0.36	0.17	0.18	0.16	0.16	0.20	0.19	0.14	0.11	0.16	0.92	-0.43	-0.11	-0.13	-0.31	-0.58	-0.53	-0.51	-0.41	-0.61	-0.20	0.46	0.05	0.18	-0.66	-0.02	0.00	0.08	0.05	0.04	0.06	0.05	0.03	0.01	0.02	0.03	-0.02	0.00	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Net income
Depreciation, depletion and amortization	0.01						0.00	0.00	0.00	0.03	-0.03	0.01	0.01	0.08	-0.02	-0.03	0.00	0.23	0.19	0.13	0.07	0.24	0.07	0.06	0.04	0.05	0.05	0.04	0.02	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00			1.42	0.53
Stock-based compensation	0.00	0.00	-0.01	0.00	0.01	0.00	0.00	0.00	0.01	0.00	0.00	0.00	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.02
Change in inventory										-0.03	0.03	0.02	-0.01	0.01	0.02	0.03	0.05	0.00	0.00	-0.02	0.02	0.01	0.00	-0.01	-0.04	0.01	-0.01	-0.01	-0.01			0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.07	0.00	0.00	-0.07	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Other working capital changes	0.05	0.11	-0.23	0.10	0.11	-0.02	0.09	0.14	-0.02	0.11	0.12	0.08	-0.01	0.14	0.37	0.07	-0.10	-0.19	0.04	0.10	-0.16	0.00	0.16	-0.01	0.10	0.15	0.28	0.32	0.15	0.18	0.16	0.15	0.20	0.19	0.14	0.11	0.16	0.91	-0.44	-0.12	-0.13	-0.31	-0.59	-0.53	-0.52	-0.34	-0.61	-0.21	0.52	0.05	0.18	-0.66	-0.02	0.00	0.08	0.05	0.04	0.06	0.05	0.03	0.01	0.02	0.03	-0.02	-1.41	-0.56	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Cash flow from investing +	-0.04	-0.02	2.13	0.83	-2.03	1.22	-0.25	0.27	-0.35	0.78	-0.97	0.04	-1.07	-2.75	-2.25	-0.67	-0.71	-0.47	0.63	3.26	2.90	1.46	0.60	2.03	10.81	-3.45	2.56	-7.84	2.65	0.37	2.29	1.61	0.51	-1.86	-3.98	0.62	-4.27	0.43	-0.73	-3.63	-1.88	3.32	1.03	3.49	0.15	-1.63	-0.52	-0.35	-0.19	0.36	2.62	-0.91	-1.55	1.47	-4.04	-1.81	-2.52	0.58	-2.74	-2.58	-1.60	-0.27	-0.10	-0.45	-0.04	-0.25	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.26
Capital expenditures	0.00	0.00	-0.01	-0.09	0.00	-0.03	-0.04	0.00	-0.04	-0.01	0.00	-0.18	-0.12	-0.03	-0.06	-0.05	-0.49	-0.11	-0.27	-0.20	-0.17	-0.34	-0.09	-0.01	-0.18	-0.28	-0.08	-0.04	-0.21	-0.50	-0.19	-0.14	-0.14	-0.16	-0.06	-0.20	-0.07	-0.11	-0.10	-0.06	-0.05	-0.03	-0.07	-0.01	-0.01	-0.01	-0.01	0.00	0.00	-0.49	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Others incl. marketable securities changes	-0.04	-0.01	2.14	0.92	-2.03	1.25	-0.21	0.28	-0.31	0.79	-0.97	0.22	-0.95	-2.72	-2.19	-0.62	-0.22	-0.36	0.89	3.45	3.07	1.80	0.69	2.04	10.99	-3.17	2.65	-7.81	2.86	0.88	2.49	1.75	0.65	-1.70	-3.91	0.81	-4.20	0.53	-0.63	-3.57	-1.83	3.36	1.10	3.50	0.16	-1.62	-0.51	-0.35	-0.19	0.84	2.62	-0.91	-1.55	1.47	-4.04	-1.81	-2.52	0.58	-2.74	-2.58	-1.60	-0.27	-0.10	-0.45	-0.04	-0.25	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.26
Cash flow from financing +	-0.32	0.08	-1.80	-0.83	1.80	-1.00	-0.01	-0.37	0.30	-1.14	-0.16	0.04	0.77	-1.57	2.31	0.27	0.15	0.66	-1.14	-3.30	-3.52	-1.28	-0.66	-1.92	-10.64	3.61	-2.43	7.50	-3.14	-0.77	-2.13	-1.89	-0.66	1.84	3.82	-0.62	4.08	-1.62	1.16	3.68	2.03	-3.08	-0.57	-3.05	0.38	1.82	1.17	0.20	0.25	-0.11	-3.00	1.35	1.89	-1.48	4.30	1.71	2.67	-0.70	2.92	2.43	1.72	0.35	0.07	0.52	0.03	0.28	0.00			0.00				0.26
Dividend payout	-0.05	-0.05	-0.05	-0.06	-0.06	-0.06	-0.06	-0.06	-0.06	-0.06	-0.06	-0.07	-0.06	-0.07	-0.07	-0.07	-0.07	-0.07	-0.06	-0.06	-0.07	-0.06	-0.06	-0.03	-0.13	-0.13	-0.13	-0.15	-0.14	-0.10	-0.12	-0.10	-0.01	-0.17	-0.10	-0.09	-0.08	-0.08	-0.08	-0.08	-0.09	-0.10	-0.10	-0.10	-0.10	-0.10	-0.10	-0.10	0.00	-0.20	-0.11	-0.12	-0.16	-0.11	-0.09	-0.09	-0.06	-0.06	-0.04	-0.02	-0.01	-0.01	-0.01	0.00	0.00	-0.09
Common stock repurchases		0.00	0.00	0.00	0.00	-0.01	0.01	0.00	-0.01	0.00	0.16	-0.02	0.18	-0.05	0.01	0.00	0.00	0.27	-0.27	-0.27	-0.27	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.34	0.00	0.00	0.00	0.00	0.11	0.27	0.18	0.14	0.00	0.00	0.00	-0.06	-0.11	0.00	0.00	0.00	0.45	0.00	0.00	0.00	-0.01	-0.01	-0.01	0.83	37.78	0.02	0.77	0.00	1.01	1.01	0.52
Net Debt Issuance	-0.27	0.13	-1.75	-0.77	1.85	-0.93	0.04	-0.31	0.37	-1.08	-0.26	0.13	0.66	-1.44	2.38	0.34	0.22	0.45	-0.81	-2.96	-3.17	-1.22	-0.61	-1.89	-10.51	3.74	-2.30	7.64	-3.34	-0.67	-2.00	-1.79	-0.65	1.90	3.64	-0.71	4.02	-1.54	1.24	3.76	2.18	-2.88	-0.47	-2.95	0.48	1.47	1.26	0.29	0.25	0.10	-2.87	1.48	1.23	-39.15	4.36	1.03	2.73	-1.65	1.95	1.92	1.73	0.36	0.08	0.52	0.04	0.37	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.26

Change in cash	-0.30	0.18	0.09	0.10	-0.12	0.21	-0.18	0.05	-0.06	-0.25	-1.01	0.20	-0.30	-4.08	0.44	-0.34	-0.61	0.23	-0.29	0.18	-0.67	0.43	0.16	0.16	0.27	0.37	0.46	0.01	-0.32	-0.21	0.33	-0.12	0.05	0.17	-0.02	0.11	-0.03	-0.28	0.00	-0.06	0.02	-0.07	-0.12	-0.09	0.01	-0.22	0.04	-0.36	0.51	0.30	-0.19	-0.22	0.32	-0.01	0.34	-0.05	0.19	-0.05	0.23	-0.12	0.14	0.10	-0.01	0.05	0.00	0.02	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00